小廠做“大游戲” 大廠做“小游戲” 游戲行業2024在割裂中前行

　　記者丨王杰仁

　　實習生丨汗青

　　出品丨鰲頭財經

　　游戲行業的2024年總給人一種割裂。一面是版號數量、市場規模、玩家數量創下新高，一面是廠商裁員、項目裁撤、游戲停運屢見報端。一面是小廠做“大游戲”，游戲科學7年磨一劍；一面是大廠做“小游戲”，三七互娛（002555.SZ）、世紀華通（002602.SZ）紛紛下注，《尋道大千》《無盡冬日》接連霸榜。

　　有巨頭下位，有新秀登場，有人一飛沖天，也有人跌落深淵，在這樣的割裂中，游戲行業內玩家對于2024年的感受各有不同。

　　01

　　版號釋放行業向好信號

　　游戲行業穩中帶增

　　2024年是當之無愧的“版號大年”，據統計，2024年共發放國產網絡游戲版號1306款，同比增長了33.67%；全年進口網絡游戲版號合計110款，同比增長12.24%。合計1416款版號，在數量上超越了去年的977款，刷新了近5年來的最高值。與此同時，多端游戲成為新趨勢，在客戶端版號中，跨平臺多端游戲達到了107個，創下近5年來新高。

　　版號下發常態化之后，行業也迎來了新的增長。據中國音像與數字出版協會發布的《2024中國游戲產業報告》顯示，2024年國內游戲市場實際銷售收入3257.83億元，同比增長7.53%，國內游戲用戶規模達到6.74億人，創歷史新高。

　　版號數量、市場總體收入、用戶規模的穩中帶增展現了2024年中國游戲行業的欣欣向榮，但同時也預示了行業競爭的加劇，所幸新的競爭方向落在了精品化上。在較早的一段時期，國內游戲行業買量盛行，一定程度上造就了一大批低質、換皮、同質化的游戲充斥市場，之后便遭遇了版號停發，行業開始向精品化發展。

　　鰲頭財經梳理發現，2024年下發的版號類目豐富，在SLG、FPS、女性向等多個游戲品類上均有精品爆款出現，如《代號鳶》《無畏契約：源能行動》等。在行業內人士看來，新一輪的產品周期或將到來，行業加速復蘇的同時更激烈的競爭也將開啟。

　　02

　　中國有了自己的3A游戲

　　在2024年下發的1416款版號中，最受人關注的是《黑神話：悟空》，整個2024年，游戲行業討論最多的話題也是《黑神話：悟空》和其開發商游戲科學。作為“村里的第一個大學生”，《黑神話：悟空》不僅在銷量上斬獲巨大成功，還贏得了國內外大多數玩家的一致好評。

　　在銷量上，《黑神話：悟空》上線4天全平臺銷量突破1000萬份，2024年全年銷量突破2800萬份，銷售額更是達到了90億元人民幣，成為了國產買斷制游戲歷史銷量冠軍。

　　在口碑上，盡管與TGA年度游戲失之交臂，但斬獲了TGA最佳動作游戲、TGA玩家之聲兩項大獎；獲得“UCG游戲大賞”最佳藝術表現獎、玩家之聲獎以及年度游戲大獎；除此之外，還獲得了“金搖桿”年度最佳游戲和最佳視覺游戲等獎項。

　　在行業內看來，游戲科學和《黑神話：悟空》的成功不僅證明了中國廠商有能力做出自己的3A游戲，更是證明了主機游戲依然在國內具有廣闊市場，甚至是行業增量所在。

　　越來越多的國產廠商在路上，靈游坊開發的《影之刃零》、靈澤科技開發的《明末：淵虛之羽》、鈴空游戲開發的《米國昭和物語》都將陸續與玩家見面。隨著越來越多的企業加入主機游戲研發，國內主機行業發展或將迎來新的契機。

　　03

　　三強格局生變？

　　騰訊地位依然穩固

　　一段時期以來，騰訊（00700.HK）、網易（09999.HK）、米哈游是以收入劃分的中國前三大游戲公司，在剛剛過去的2024年，三家企業的境遇各不相同。

　　騰訊依然是最大贏家，在前不久舉辦的騰訊年會上，馬化騰對騰訊2024年游戲業務的點評為“非常爭氣”，而在一年之前，他的評價還是“好像躺在成功的功勞簿上”。

　　騰訊從“吃老本”到“非常爭氣”，關鍵在于抓住了“長青游戲”戰略。2024年，騰訊旗下《王者榮耀》《和平精英》《金鏟鏟之戰》《英雄聯盟》等長青游戲表現穩健，與此同時《DNF手游》《三角洲行動》等爆款又讓其游戲業務獲得了增量。

　　2024年騰訊走出了一條向上的曲線，而網易則處于波動之中，《射雕英雄傳》《螢火突擊》等多款新游表現不及預期，日本櫻花工作室、加拿大Worlds Untold等下屬工作室解散，臨近年底還曝出了引發行業關注的貪腐案，直到年底《漫威爭鋒》和《燕云十六聲》的上線，網易才交出了令玩家滿意的作品，但此時已臨近年關，無法挽回整年的頹勢。

　　值得注意的是，2024年網易與暴雪“重歸于好”，即便《魔獸世界》和《爐石傳說》回歸帶來了日活用戶的大幅增長，但仍未能彌補其他游戲收入的下滑，2024年第三季度網易游戲業務營收209億元，同比下降4%，這是該業務近5年來收入首次出現下滑。

　　網易尚且能守住行業第二的位置，米哈游的位置已經出現了挑戰者。Sensor Tower數據顯示，2024年8月、10月、11月，米哈游在中國手游發行商收入榜中均跌出前三，由世紀華通（002602.SZ）旗下的點點互動取代。

　　米哈游的統治力正在下降，2024年，《原神》與《崩壞：星穹鐵道》在暢銷榜登頂的次數大幅減少，取而代之的則是靈犀互娛旗下的《如鳶》、庫洛游戲旗下的《鳴潮》等二次元游戲，與此同時，米哈游新作《絕區零》由于較為割裂的箱庭玩法也經歷了高開低走，影響了整體收入。

　　根據外界的估算，2024年米哈游收入預估在400億元以上，較2023年有所下滑，勉強守住行業第三的位置，但以后呢？誰也說不準。

　　04

　　AI在左，小游戲在右

　　并不是誰都有能力向米哈游的位置發起挑戰，轉型、掙扎、破局是更多游戲公司的真實寫照，其中不乏老牌的游戲企業，比如完美世界（002624.SZ）。

　　根據完美世界的業績預估，2024年其業績預計由盈轉虧，預計實現營收55億至56億元，實現凈虧損11億至13億元，完美世界頗具無奈的公告是大多數行業內玩家面臨的現狀，“隨著游戲及影視行業競爭加劇，公司在探索業務轉型升級的過程中，遇到階段性困難與挑戰”。實際上，以2024年前三季度的財務業績統計，A股市場的38家游戲企業累計獲得凈利潤72.97億元，較2023年同比下滑了37.22%。

　　如何破局？2024年已經有玩家給出了答案。比如通過AI降本增效，調研顯示，目前全球已有62%的游戲從業者正在使用AI，這其中老牌游戲企業三七互娛成果斐然。鰲頭財經了解到，三七互娛已將AI運用到美工、投放、運營等多個環節，在節約成本的同時極大提升了產品制作效率。

　　再比如接住小游戲的“潑天流量”。根據《2024年中國游戲產業報告》顯示，2024年國內小程序游戲市場收入398.36億元，同比增長99.18%。點點互動旗下的《無盡冬日》是這一領域的霸主。

　　據了解，2024年4月初《無盡冬日》上線小程序，7月份便超越三七互娛旗下的《尋道大千》后成為微信小游戲暢銷榜第一，10月份，《無盡冬日》中國境內和境外市場分別迎來24%、4%的環比增長，這幾個時間節點正與點點互動營收超越米哈游的時間吻合。

　　世紀華通的成功無疑讓老牌游戲廠商們看到了機會，游族網絡（002174.SZ）、巨人網絡（002558.SZ）紛紛推出小程序游戲，其中巨人網絡的《王者征途》也獲得了不錯的增長。可見，即便是在“二八定律”愈發分明的游戲行業，腰部企業仍有機會向上沖擊。

　　2024已經過去，希望游戲行業在2025年會更好。