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3047798688@qq.com記者丨 張飛濤
實(shí)習(xí)生 丨 劉雨
出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)
10月30日，李嘉誠父子在近半個(gè)月內(nèi)第四次減持郵儲(chǔ)銀行（601658.SH，1658.HK），合計(jì)套現(xiàn)7.3億港元。
就在當(dāng)晚，郵儲(chǔ)銀行披露了2024年三季度報(bào)告，今年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為2603.49億元、758.18億元，同比僅增長0.09%、0.22%。這是該行2021年同期以來跌至谷底的增速。
業(yè)績失速的同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化。今年前9個(gè)月，該行關(guān)注類貸款、逾期貸款激增超200億元。
郵儲(chǔ)銀行亟需補(bǔ)充資本金。截至今年9月底，核心一級(jí)資本充足率9.42%，國有大行中墊底。
01
李嘉誠父子高位精準(zhǔn)減持
郵儲(chǔ)銀行遭遇李嘉誠父子精準(zhǔn)減持。
10月30日，香港聯(lián)交所權(quán)益披露顯示，當(dāng)日，李嘉誠、李澤鉅父子以每股均價(jià)4.6294港元減持郵儲(chǔ)銀行H股約2015.3萬股股份，涉及資金約9329.63萬港元。減持后，李嘉誠及李澤鉅持有郵儲(chǔ)銀行H股數(shù)量約為11.86億股，持股比例降至5.97%。
這是近半月來李嘉誠父子第4次出手。此前的10月14日、10月17日、10月24日，李嘉誠父子分別減持郵儲(chǔ)銀行H股股份7851.7萬股、2280.1萬股、3573.4萬股。涉及資金分別約為3.67億港元、1.03億港元、1.65億港元，合計(jì)為6.35億港元。4次減持套現(xiàn)金額共計(jì)約為7.3億港元。
此前，李嘉誠父子曾多次減持套現(xiàn)。2023年5月11日，其減持2249.30萬股H股股份，減持均價(jià)5.43港元/股，套現(xiàn)約1.22億港元。再往前，2022年9月29日，李嘉誠嘗試性減持了郵儲(chǔ)銀行H股5萬股股份，套現(xiàn)23.55萬港元。與以往減持風(fēng)格不同的是，本次減持來勢(shì)洶洶，短短半個(gè)月就完成了4次減持，引發(fā)市場猜疑。
李嘉誠父子入股郵儲(chǔ)銀行多年。公開信息顯示，2012年，郵儲(chǔ)銀行整體改制為股份有限公司，2015年12月引入10家境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，并于2016年9月在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為2016年全球最大IPO。當(dāng)時(shí)，李嘉誠、李澤鉅父子通過PLN贖回條款，由衍生工具轉(zhuǎn)持實(shí)貨，持有郵儲(chǔ)銀行22.67億股H股。
當(dāng)時(shí)，李嘉誠旗下的長和實(shí)業(yè)曾表示，李嘉誠對(duì)郵儲(chǔ)銀行有“絕對(duì)信心”，認(rèn)為適合李嘉誠及其基金會(huì)作財(cái)務(wù)投資。
如今，李嘉誠大手筆減持，有何考量？
長和實(shí)業(yè)方面回應(yīng)媒體稱，近日，李嘉誠基金會(huì)接連減持與郵儲(chǔ)銀行的經(jīng)營發(fā)展無關(guān)，而是基金會(huì)的“日常財(cái)務(wù)運(yùn)作”，所有投資買賣乃為支持有關(guān)目標(biāo)，投資所得收益全部撥歸慈善用途。
值得一提的是，從郵儲(chǔ)銀行H股K線圖看，2023年5月及今年10月，李嘉誠的減持均價(jià)，均屬于郵儲(chǔ)銀行股價(jià)相對(duì)高位，堪稱精準(zhǔn)減持。
今年初以來，銀行股集體爆發(fā)，郵儲(chǔ)銀行股價(jià)從3.35港元/股漲至5.32港元/股，區(qū)間漲幅達(dá)60%左右。
從公開信息看，針對(duì)李嘉誠父子罕見大手筆減持，郵儲(chǔ)銀行方面尚未公開回應(yīng)。
02
營收凈利降速不良攀升
對(duì)郵儲(chǔ)銀行抱有“絕對(duì)信心”的李嘉誠父子，為何突然大手筆減持？市場對(duì)此有猜疑。
郵儲(chǔ)銀行的經(jīng)營承壓。根據(jù)最新披露的三季度報(bào)告，今年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2603.49億元，較去年同期僅增加2.27億元，增幅約為 0.09%；歸母凈利潤為758.18億元，較上年同期增加1.63億元，增幅為0.22%。扣非凈利潤為756.09億元，較上年同期僅增長約1200萬元。
根據(jù)官網(wǎng)介紹，郵儲(chǔ)銀行的歷史可追溯至1919年開辦的郵政儲(chǔ)金業(yè)務(wù)，至今已有超百年歷史。
2007年3月，在改革原郵政儲(chǔ)蓄管理體制基礎(chǔ)上，郵儲(chǔ)銀行掛牌成立，2016年9月H股上市，2019年12月在A股上市。
在銀行業(yè)躺賺的那些年，郵儲(chǔ)銀行的經(jīng)營表現(xiàn)雖然不突出，但也持續(xù)增長。
2021年，該行實(shí)現(xiàn)的營收、凈利分別為3187.62億元、761.70億元，同比增長11.38%、18.65%。
從2022年開始，其經(jīng)營業(yè)績逐年失速。2022年、2023年，該行營業(yè)收入分別為3349.56億元、3425.07億元，同比增長5.08%、2.25%；歸母凈利潤852.24億元、862.70億元，同比增長11.89%、1.23%。
2022年前三季度、2023年前三季度，該行營業(yè)收入分別為2569.31億元、2601.22億元，同比增長7.79%、1.24%；歸母凈利潤分別為738.49億元、756.55億元，同比增長14.48%、2.45%。
今年前三季度，郵儲(chǔ)銀行的營收凈利沉入谷底，究其原因，與息差收窄、非利息收入表現(xiàn)不佳有關(guān)。
今年前三季度，該行凈息差為1.85%，2021年至2023年的同期分別為2.37%、2.23%、2.05%。同期，該行利息凈收入2149.47億元，同比增長1.46%，較去年同期增速3.12%明顯放緩。
與此同時(shí)，非利息收入454.02億元，同比增長17.44%，2022年、2023年同期增速分別為20.04%、18.56%。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入207.15億元，同比下降12.65%，2022年、2023年同期增速分別為40.30%、0.32%。
經(jīng)營業(yè)績接連失速的同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量令人擔(dān)憂。截至今年9月底，該行不良貸款余額754.60億元，較上年末增加80億元；不良貸款率0.86%，雖然并不高，但較上年末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。
備受關(guān)注的是，今年9月末，該行關(guān)注類貸款余額793.56億元，較上年末增加244.04億元，增幅高達(dá)44.41%；關(guān)注類貸款占比0.91%，較上年末上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。
逾期貸款余額975.68億元，較上年末增加235.39億元，增幅為31.80%；逾期率1.11%，較上年末上升0.20個(gè)百分點(diǎn)。
與之對(duì)應(yīng)的撥備覆蓋率，為301.88%，較上年末則下降45.69個(gè)百分點(diǎn)。
03
核心一級(jí)資本充足率大行墊底
關(guān)注類貸款、逾期貸款大幅增長，撥備覆蓋率下降，郵儲(chǔ)銀行面臨補(bǔ)充資本壓力。
郵儲(chǔ)銀行的資本并不充足。截至今年三季度末，該行核心一級(jí)資本充足率9.42%，較上年末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率11.71%，較上年末提升0.10個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率14.23%，與上年末持平。
上述數(shù)據(jù)顯示，郵儲(chǔ)銀行的資本充足率均滿足監(jiān)管要求，但是，已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線。
與同行相比，郵儲(chǔ)銀行的核心一級(jí)資本充足率處于墊底位置。
今年三季度末，國有大行中，工行、農(nóng)行、建行、中行、交行的核心一級(jí)資本充足率分別為13.95%、11.42%、14.10%、12.23%、10.29%，均明顯高于郵儲(chǔ)銀行。
資本充足率是衡量金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和穩(wěn)健性的重要指標(biāo)，反映了金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和損失時(shí)其自有資本能夠提供的保障程度。
郵儲(chǔ)銀行的核心一級(jí)資本充足率逼近紅線，說明該行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較低，亟需補(bǔ)充資本。
近年來，在經(jīng)營管理等方面，郵儲(chǔ)銀行頻頻違規(guī)被罰，有待進(jìn)一步治理完善。
今年8月，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局對(duì)郵儲(chǔ)銀行北京分行做出處罰，罰款90萬元，責(zé)任人被警告。原因是，該行保理業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則、保理業(yè)務(wù)收費(fèi)管理不規(guī)范。
同在8月份，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局開出罰單，對(duì)郵儲(chǔ)銀行浙江分行罰款140萬元。
該行違規(guī)行為包括向客戶線下推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí)未落實(shí)客戶適當(dāng)性管理要求，向客戶銷售高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品、向風(fēng)評(píng)超過一年有效期的客戶銷售理財(cái)產(chǎn)品、營銷推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí)未“雙錄”，在風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估過程中誤導(dǎo)投資者，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果失真等。
有統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，郵儲(chǔ)銀行及其分支機(jī)構(gòu)領(lǐng)取的罰單有32張，罰沒金額合計(jì)1723.7萬元，違規(guī)行為中包括編制虛假客戶信息等。
2023年，郵儲(chǔ)銀行領(lǐng)受了一張?zhí)靸r(jià)罰單，因?yàn)檎級(jí)贺?cái)政存款或資金、違反國庫科目設(shè)置和使用規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)等8項(xiàng)違規(guī)行為，中國人民銀行對(duì)其給予警告、罰款3186萬元，15名相關(guān)責(zé)任人被警告、罰款等。
知名股東減持、業(yè)績承壓、內(nèi)控有待完善，百年大行郵儲(chǔ)銀行將如何高質(zhì)量發(fā)展？
