0310-3111082
3047798688@qq.com文 丨 劉宇
出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)
一封舉報(bào)信，將上海銀行（601229.SH）卷入財(cái)務(wù)造假風(fēng)波。
近期，一則“易方達(dá)香港利用境外平臺存在多項(xiàng)違規(guī)行為”的匿名舉報(bào)信，在金融圈瘋傳。舉報(bào)聲稱易方達(dá)基金香港公司（簡稱“易方達(dá)香港”）涉及五宗罪，其中一項(xiàng)，是隱瞞上海銀行境外賬戶重大虧損，上海銀行因此虛增凈利潤10億元。
對于上述指控，易方達(dá)香港及上海銀行方面均予以否認(rèn)。
上海銀行熱衷投資，截至今年6月底，該行金融投資達(dá)1.35萬億元，略低于發(fā)放的貸款及墊款1.42萬億。近幾年，上海銀行業(yè)績增長疲軟，原因之一是，凈息差持續(xù)收窄，今年上半年，其凈息差為1.19%，在A股42家銀行中倒數(shù)第二。
上海銀行曾經(jīng)“重倉”的地產(chǎn)和消費(fèi)也風(fēng)光不再，該行因向“寶能系”追債超70億元也備受市場關(guān)注。
01
被舉報(bào)隱瞞重大虧損
9月24日開始，網(wǎng)絡(luò)流傳一封署名“易方達(dá)香港吹哨人”的舉報(bào)信，題為《是誰把易方達(dá)香港帶入火坑的？》引發(fā)廣泛關(guān)注。
這封舉報(bào)信稱易方達(dá)香港利用境外平臺，存在五項(xiàng)違法違規(guī)行為，包括協(xié)助上海銀行隱瞞投資境外重大虧損、利益輸送、非法賣空香港上市股票等。
舉報(bào)稱，上海銀行委托易方達(dá)香港管理其境外超過100億元自有資金，并用兩個(gè)易方達(dá)香港專戶分開管理。之后，易方達(dá)香港以專戶管理人的身份及專戶名義投資于境外美元債及其管理的兩只香港公募基金——易方達(dá)（香港）精選債券基金（上海銀行投資金額約70億元）、易方達(dá)（香港）亞洲高收益?zhèn)穑ㄉ虾ｃy行投資金額約30億元）。
由于2021年、2022年境外美元債爆雷，上述兩只基金業(yè)績虧損較大。為了隱藏這部分重大虧損，易方達(dá)（香港）以攤余成本計(jì)算為名目及做假賬的方式調(diào)節(jié)基金份額凈值，并出具專戶估值報(bào)告。受此影響，上海銀行也以調(diào)節(jié)的假賬專戶報(bào)表入賬，虛增年度凈利潤10億元以上。
舉報(bào)信還稱，只要審核上海銀行入賬數(shù)據(jù)，以及易方達(dá)香港發(fā)出的估值報(bào)告，上述情況便可核實(shí)。
舉報(bào)信還提到，易方達(dá)國際控股的自有資金由一名易方達(dá)香港的獨(dú)立投資基金經(jīng)理管理，但實(shí)際操盤人是管理境內(nèi)公募基金的周宇。今年7月27日，周宇因個(gè)人原因辭職。
9月25日晚，易方達(dá)官網(wǎng)聲明，市場上出現(xiàn)一些有關(guān)公司的不實(shí)及惡意指控，易方達(dá)香港高度關(guān)注，第一時(shí)間啟動內(nèi)審程序，并聘請外部香港律師事務(wù)所就相關(guān)事項(xiàng)開展了獨(dú)立調(diào)查，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作的合規(guī)性。目前，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)營正常。
9月27日，上海銀行回應(yīng)媒體時(shí)稱，相關(guān)傳聞不實(shí)，不存在隱藏虧損情況。
上述舉報(bào)內(nèi)容的真實(shí)性尚無定論。有人士認(rèn)為，公開信息與舉報(bào)內(nèi)容存在矛盾，基金公布的業(yè)績數(shù)據(jù)與舉報(bào)信中提及的虧損幅度基本相符，為何還要費(fèi)盡心機(jī)造假？
但不可否認(rèn)的是，上海銀行旗下的一家香港公司經(jīng)營業(yè)績慘淡。
2013年，上海銀行設(shè)立上銀香港，是首家在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的城商行。2015年，上銀香港設(shè)立上銀國際有限公司（簡稱“上銀國際”）。上銀國際是上海銀行的境外投行平臺，為該行提供跨境投融資業(yè)服務(wù)。
根據(jù)上海銀行年報(bào)披露，2021年以來，上銀國際持續(xù)虧損，三年半共虧19.33億港元。其中，2023年，由于資產(chǎn)減值損失和處置部分房地產(chǎn)債券，上銀國際凈虧損7.33億港元。今年上半年?duì)I業(yè)收入為-1.07億港元，凈利潤為-6.86億港元。截至2023年底，上銀國際凈資產(chǎn)為-2.29億港元，已經(jīng)資不抵債。
值得一提的是，9月19日，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局對時(shí)任上海銀行海外業(yè)務(wù)部港臺業(yè)務(wù)部高級經(jīng)理助理龐雅琦予以警告，原因是其對上海銀行境外機(jī)構(gòu)重大投資事項(xiàng)未經(jīng)行政許可負(fù)有直接責(zé)任。
今年5月30日，上海銀行因上述違規(guī)行為被罰款80萬元。
02
向“寶能系”追債超100億元
困境中的“寶能系”財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)，上海銀行也深陷其中，并引發(fā)追債風(fēng)波。
9月27日晚間，上海銀行公告了兩件訴訟案。上海銀行深圳分行以金融借款合同糾紛為由，對深業(yè)物流、寶能地產(chǎn)、寶能置地、寶能投資、寶能控股、姚振華等（簡稱“寶能系”）提起訴訟，要求償還借款本金34.77億元、38.99億元借款本息、逾期違約金以及實(shí)現(xiàn)債券所產(chǎn)生的訴訟費(fèi)、保全費(fèi)用等。兩筆借款本金合計(jì)達(dá)73.76億元。
公告顯示，2018年9月、10月、12月，上海銀行深圳分行通過認(rèn)購信托資金向深業(yè)物流分別放款15億元、23億元、40億元，到期日分別為2021年9月26日、10月18日及2022年6月17日。擔(dān)保方式為“寶能系”提供不動產(chǎn)抵押擔(dān)保、租金應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保等。
借款78億元，截至起訴之日，“寶能系”尚有73.76億元本金未歸還，這些借款全部逾期。
公開信息顯示，目前，“寶能系”仍然深陷財(cái)務(wù)危機(jī)之中。9月29日，寶能投資及其子公司新增被執(zhí)行人信息，涉及金額20.25億元。
天眼查顯示，寶能投資現(xiàn)有152條被執(zhí)行人信息，被執(zhí)行總金額468.57億元。該公司還被法院出具限制消費(fèi)令225條。
“寶能系”負(fù)債累累，上海銀行能追回上述貸款嗎？該行稱，已于2021年底將上述貸款筆授信納入不良，充分計(jì)提了減值準(zhǔn)備。
其實(shí)，早在去年，上海銀行深圳分行就已通過司法途徑向“寶能系”追債。去年10月13日晚，上海銀行公告，因?yàn)槲慈缙趦斶€25.80億元借款本息，深圳分行起訴“寶能系”。
綜上所述，上海銀行通過司法途徑向“寶能系”追討的債權(quán)本金就達(dá)99.56億元，加上利息、違約金等，合計(jì)超百億。
值得一提的是，2020年，上海衡源法定代表人徐國良公開舉報(bào)稱，上海銀行向深業(yè)物流違規(guī)發(fā)放貸款120億元。當(dāng)時(shí)，上海回應(yīng)稱，對寶能集團(tuán)的授信屬于正常商業(yè)行為。如今來看，上海銀行還是踩雷“寶能系”。
房地產(chǎn)貸款曾是上海銀行貸款重要組成部分。2019年至2021年，上海銀行公司貸款（房地產(chǎn)業(yè)）分別為1543.91億元、1566.95億元、1560.62億元，約占貸款及墊款總額的15.88%、14.27%、12.75%。
近年來，上海銀行房地產(chǎn)行業(yè)的不良率大幅攀升。上述同期，不良率分別為0.10%、2.39%、3.05%。經(jīng)過大力處置，今年上半年，不良率回落至1.39%。
與之對應(yīng)的是，該行撥備覆蓋率從2021年的301.13%一路下降至今年上半年的268.97%。
03
業(yè)績疲軟增長點(diǎn)在哪兒
2022年、2023年，上海銀行實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為531.12億元、505.64億元，同比下降5.54%、4.80%；歸母凈利潤分別為222.80億元、225.45億元，同比增長1.08%、1.19%。今年上半年，其實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為 262.47億元，同比下降0.43%；歸母凈利潤為129.69億元，同比增長1.04%。
數(shù)據(jù)顯示，2022年以來的兩年半時(shí)間，該行營業(yè)收入持續(xù)下降，歸母凈利潤同比增速均在1%左右，增長明顯乏力。
今年上半年，與上海銀行資產(chǎn)規(guī)模相近的同行寧波銀行、北京銀行、江蘇銀行、南京銀行，凈利潤同比分別增長5.42%、2.40%、10.05%、8.51%。
從半年報(bào)數(shù)據(jù)看，今年上半年，上海銀行投資凈收益79.65億元，較上年同期增加59.30%，增幅為291.40%。上海銀行解釋稱，把握市場利率波段，加快金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，投資收益增加。
今年上半年，上海銀行的投資凈收益創(chuàng)了歷史同期新高。正是靠投資凈收益大增，該行才保住了凈利潤同比小幅增長。
上海銀行熱衷投資，截至今年6月底，該行金融投資高達(dá)1.35萬億。2021年至2023年，其金融投資分別為1.04萬億、1.15萬億、1.31萬億，對應(yīng)的投資凈收益分別為75.80億元、74.57億元、67.72億元。
超萬億投資，年投資凈收益均不到80億元。與之對應(yīng)的是，今年6月底，該行發(fā)放的貸款及墊款約為1.42億元，利息凈收入為161.75億元，同比下降10.78%，仍然是投資凈收益的2倍多。不過，該行利息凈收入持續(xù)下降，2022年、2023年分別為380億元、351.64億元，同比下降6.03%、7.46%。
與利息凈收入持續(xù)下降直接相關(guān)的是，上海銀行的凈息差持續(xù)收窄。2020年，該行凈息差為1.82%，2021年至2023年分別為1.74%、1.54%、1.34%，今年上半年進(jìn)一步下降至1.19%。
在A股42家銀行中，今年上半年，上海銀行的凈息差位居倒數(shù)第二。
上海銀行曾重點(diǎn)發(fā)力房地產(chǎn)市場，但如今房地產(chǎn)市場尚未緩過氣，曾經(jīng)“重倉”的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，隨著監(jiān)管加強(qiáng)，也開始萎縮。今年上半年，該行消費(fèi)貸規(guī)模為1035.67億元，較2019年的1750.59億元下降了40.84%。
業(yè)績疲軟的上海銀行該如何發(fā)力，找到新的增長點(diǎn)？
去年12月，上海銀行換帥，建行出身的施紅敏接棒。他將如何帶領(lǐng)上海銀行走出窘境，備受市場關(guān)注。
