0310-3111082
3047798688@qq.com文 丨 于海
出品丨鰲頭財經
嘉銀科技公布了2024年一季度未經審計的業績報告。報告顯示，今年前三個月，嘉銀科技實現凈收入為14.753億元，同比增長31.5%；凈利潤為2.731億元，同比下降2.4%。
而相對于信也科技、樂信、小贏科技等其他頭部助貸平臺促成貸款規模普遍呈下滑態勢。嘉銀科技該季度財報顯示，今年一季度促成交易金額約225億元，同比增長13.6%，環比增長11.94%。
這雖是明顯的反差，但從嘉銀科技的財報來看，也難掩增速放緩、凈利下滑的事實。
更甚的是，嘉銀科技的獲客成本人均接近500元，促成貸款服務費同期暴增143.3%，逾期率已全面抬頭……
種種數字背后到底說明了什么？
早早“出海”的嘉銀科技，是否能在海外消費金融市場，尋得發展“第二曲線”？或是關系其“下半場”走勢的最大變量之一。
01
高企的獲客成本背后
逾期率全面抬頭
嘉銀科技官方披露數據顯示，2023年，公司每個新借款人的在線平均借款人獲取成本為人民幣491.4元（69.2美元），占2023年平臺借款人平均借款本金的4.8%。
在前5家頭部助貸平臺你追我趕、花樣搶跑的競爭之下，獲客成本勢必成為助貸機構費用支出的“大頭”。然而，嘉銀科技若要繼續維系貸款規模，則意味著營銷獲客費用一時半會難以回落，甚至還會“水漲船高”。
而獲客成本高企之外，嘉銀科技財報顯示，一季度促成貸款服務費比2023年同期增長143.3%，達到6.670億元人民幣。嘉銀科技對此解釋為“發生的擔保費用增加和促成貸款規模增加”。
在頭部助貸平臺，“融擔”和“固收”乃行業通行的“游戲規則”。只是，為促成貸款、提升貸款規模，伴隨著嘉銀科技的，是不良貸款逾期率的全面抬頭。
據嘉銀科技財報數據顯示，逾期率方面，與2022年相比，2023年的1至30天、31至60天、61至90天、91至180天及超過180天的未償還貸款逾期率呈現出全面上升態勢。
02
“你我貸”運營主體注銷
平臺、催收與用戶間的矛盾不斷
嘉銀科技的前身是P2P平臺“你我貸”，后轉型為助貸機構。
而據國家企業信用信息公示系統顯示，就在2024年4月11日，嘉銀科技旗下全資子公司上海五行嘉信息技術有限公司注銷。成立于2015年9月的上海五行嘉，正是嘉銀科技旗下“你我貸”的運營主體。
盡管運營主體悄然注銷，但用戶就“你我貸”和“極融借款”等嘉銀科技“主力產品”的維權，卻是“剪不斷，理還亂”。
7月2日，有投訴者發起投訴稱：“上海嘉銀科技股份有限公司通過‘你我貸’借款平臺發放高利貸，本人在‘你我貸’借款平臺借款2.5萬元，被‘你我貸’借款平臺收取遠超國家規定利息的費用，利息高達八九千元。”
6月24日，有投訴者稱，“極融借款變相收取砍頭息，共借款5筆，每一筆都有高額砍頭息。”
6月17日，有投訴稱，“在極融借款貸款共計85600元，共計7筆貸款，分別是3900元，7200元，7500元，9500元，12600元，14900元，30000元，全部按期還款，但極融借款在放款的都收取了服務費、擔保費等國家禁止的、高額的變相砍頭息……將繼續投訴至銀保監會等相關部門，以維護自身合法權益。”
03
增速放緩、凈利大幅下滑：
豪賭“出海”是不是好主意？
財報顯示，嘉銀科技2024年一季度營收為14.75億元，同比增長31.46%；凈利潤2.73億元，同比減少2.15%。
結合2021年、2022年和2023年財報，嘉銀科技相應凈收入分別為17.8億元、32.714億元和54.669億元，凈利潤分別為4.68億元、11.8億元和12.98億元。
近日，嘉銀科技對外宣布，將不定時發行最高價值2億美元的A類普通股、優先股、債券和購買A類普通股、優先股或美國存托股的認股權證。
據《證券日報》報道，嘉銀科技董事長嚴定貴表示，在綜合考慮市場風險水平及業務增長需求后，嘉銀科技決定將2024年第二季度促成借款金額指引定為230億元人民幣。
230億元規模的達成需付出怎樣的代價？
在國內助貸市場發展態勢嚴峻的當下，“出海”或是另一條出路。
嘉銀科技在財報中表示，對海外擴張持積極態度。據其財報，2020年、2021年及2022年，嘉銀科技向海外子公司提供的貸款均在千萬元級規模。在2023年三季報中，嘉銀科技披露，公司已經在人口數量達兩億的非洲尼日利亞，取得了階段性突破，盈利能力取得明顯改善。
與多家頭部助貸平臺一樣，嘉銀科技的海外業務同樣對東南亞等市場也十分注重。2019年，嘉銀科技就在印尼建立了辦公室。2021年9月，正式在尼日利亞開展業務，在墨西哥也設有合資企業。
但就目前來看，嘉銀科技尚未在財報或公開場合披露其國際業務的業績進展及對營收的貢獻情況。
嘉銀科技的“出海”，到底是業務規模相對較小“不足掛齒”，還是在“出海”上正“埋頭”穩扎穩打“憋大招”？我們不妨拭目以待。
值得注意的是，“出海”或是良方卻非“靈丹妙藥”。
據《經濟觀察報》2024年6月15日刊發的題為《印尼消費借貸監管趨嚴：出海金融科技企業求變》的報道稱，今年以來，印度尼西亞趨嚴的金融監管讓出海的金融科技企業感到不適應。“按照印度尼西亞的最新規定，從2024年1月1日起，消費貸款最高日利率降至0.3%，并于2025年、2026年逐年降低0.1個百分點。”
報道指出，金融科技企業出海始于2017至2018年，彼時信也科技、瓴岳科技、嘉銀科技等企業開始向海外尋求監管紅利和市場空間，而年輕消費群體眾多、借貸意愿強烈、銀行卡普及率較低的印度尼西亞成為金融科技企業出海的第一熱土。
實際上，《界面新聞·創業最前線》在今年3月31日的相關報道中指出，助貸平臺出海“可能會面臨國外復雜的市場和政策風險。”報道援引2023年11月印度尼西亞金融服務監管局發布的政策文件顯示，該監管部門將加強對基于技術的聯合資助服務（P2P借貸服務）的監管，內容包括降低合規利率、限制借貸平臺數量、控制放款額度以及規范催收等等。
由此來看，即便是快馬加鞭大舉“出海”，嘉銀科技能否如期實現目標，還需要打上個問號。
