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3047798688@qq.com記者丨王杰仁
見習生丨 屠玲
出品丨鰲頭財經（theSankei）
新“國九條”明確提出，強化上市公司現金分紅監管。
截至5月22日，包括工行、農行、中行、建行、交行等5大國有銀行在內，已有13家上市銀行官宣了2024年中期現金分紅安排。
城商行頭部銀行杭州銀行（600926.SH）2023年度的現金分紅方案飽受質疑。2023年度，杭州銀行現金分紅率21.44%，連續三年不到25%，低于及格線。
分紅不積極的杭州銀行融資較積極。目前，該行正在籌劃定增，計劃募資80億元。2016年登陸A股市場以來，股權融資額已達359.27億元。
在息差收窄的背景下，銀行業經營整體承壓，但杭州銀行業績依舊高增長。不過，該行內控有漏洞，信披低級錯誤不斷，因違規展業而收到的罰單雪片般“飛”來。
01
凈利增速領跑行業
根據年報，2023年度，杭州銀行實現營業收入350.16億元，同比增長6.33%、歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）為143.83億元，同比增長23.15%。
2021年度、2022年度，該行實現營業收入分別為293.61億元、329.32億元，同比增長18.36%、12.16%；歸母凈利潤分別為92.61億元、116.79億元，同比增長29.77%、26.11%。
連續三年，杭州銀行凈利潤同比增速均超過20%。
2023年，A股42家上市銀行中，杭州銀行是唯一一家凈利增速超過20%的銀行，“優等生”寧波銀行、江蘇銀行只能望之興嘆。當年，浦發銀行、興業銀行、貴陽銀行等5家銀行凈利潤均出現不同程度下降。
今年一季度，杭州銀行的營業收入為97.61億元，同比增長3.5%；歸母凈利潤為51.33億元，同比增長21.11%。一季度的歸母凈利潤增速繼續超過20%，繼續領跑A股同行。
值得一提的是，今年一季度，有11家A股銀行凈利潤同比下降，包括工行、中行、農行、建行等4大國有銀行，以及招行等股份制銀行。
羨煞旁人的凈利增速，令業內好奇，杭州銀行如何做到的？杭州銀行表示，經營效益持續向好的原因，主要是由于資產規模穩健增長、業務結構不斷優化以及非利息凈收入提升。
2023年，杭州銀行實現利息凈收入234.33億元，同比增長2.52%；利息凈收入占營業收入比重66.92%，較上年同期下降2.49個百分點。
由于持續加大實體經濟服務力度，降低實體企業融資成本，疊加宏觀經濟形勢變化以及LPR利率下行等因素影響，2023年，杭州銀行生息資產平均利率3.87%，較上年下降19個基點。同時，該行計息負債平均利率2.28%，較上年下降4個基點。
帶動杭州銀行凈利潤高速增長的是非利息收入。2023年，該行實現非利息凈收入115.83億元，同比增長14.97%。非利息凈收入占營業收入比重為33.08%，占比較上年同期提高2.49個百分點。其中，手續費及傭金凈收入40.43億元，同比減少13.5%，該行稱主要由于理財業務手續費收入因市場波動影響有所下降。但其他非利息收入達到75.40億元，同比增長39.60%，投資收益為56.49億元，同比增長20.54%。
2023年，杭州銀行不良率0.76%，較上年末下降0.01個百分點，處于相對較低水平。
02
融資多與分紅吝嗇
雖然業績高速增長，但杭州銀行資本不足的弊端也明顯。
2023年，杭州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率分別為8.16%、9.64%，與對應的監管指標≥7.75%、≥8.75%相比，接近紅線。
2016年上市以來，杭州銀行多次募資。2016年，杭州銀行IPO，募集資金37.7億元。2020年度實施定增，募集資金71.6億元，這些，都是補充核心一級資本。2017年，該行完成了100億元優先股的發行，主要補充其他一級資本。2021年，該行完成150億元可轉債發行。
至此，上市以來，杭州銀行合計募資359.27億元，算上發行的二級資本債、金融債等，該行上市以來累計融資超過千億元。
目前，杭州銀行正在推進定增，原計劃募資不超過125億元，后調整為80億元。
與融資密集相比，杭州銀行在分紅方面相對吝嗇。
杭州銀行披露的2023年利潤分配方案為，每10股派發現金股利0.52元（含稅），合計擬派發現金股利30.84億元，占其凈利潤的21.44%（占合并報表中歸屬于公司普通股股東凈利潤的22.52%）。
2019年度、2020年度，杭州銀行派發現金紅利均為20.76億元，分紅率分別為31.44%、29.08%。2021年度、2022年度，現金分紅金額分別為20.76億元、23.72億元，分紅率為22.41%、20.31%。
2021年至2023年，年度分紅率均不到25%。上市以來，累計派發現金紅利148.50億元，整體分紅率為23.55%。
在A股42家上市銀行中，2023年度，杭州銀行的分紅率位居倒數第9位，上市以來的分紅率，位居倒數第12位。與之對應的，2023年度，江蘇銀行、招商銀行等分紅率超過30%。上市以來，滬農商行、蘭州銀行、工商銀行等分紅率均超過30%。
作為業績“優等生”，杭州銀行的分紅比例明顯低于市場預期，引發市場高度關注。
新“國九條”出臺后，上市公司分紅率30%被稱為及格線，按此來看，杭州銀行分紅率未達及格線。
近期，已有13家上市銀行官宣2024年中期分紅安排，杭州銀行尚未見具體行動。
對于2023年計劃分紅比例，杭州銀行方在業績說明會上稱，分紅需要兼顧長遠可持續發展。當前，杭州銀行正處于穩健較快發展階段，需要加強留存利潤、加強內生性資本積累以支持業務、實體經濟發展。
03
內控缺陷與罰單不斷
關于分紅，杭州銀行還“鬧”出了笑話。
今年4月19日，杭州銀行發布了一份令投資者歡呼雀躍的公告，2023年度利潤分配方案為：每股派發現金股利5.20元（含稅）。
以此算來，該行2023年度將派發現金紅利300.84億元，這一金額將是當年凈利潤的2倍多。
然而，當晚9時左右，杭州銀行發布更正公告，稱因工作人員疏忽，實際上應為“每股派發現金股利人民幣0.52元（含稅）。
短短幾個小時，分紅方案劇變，杭州銀行因此被推上了熱搜，公司信息披露質量、內控也因此受到質疑。
負責信息披露工作的是杭州銀行董秘毛夏紅，她同時還擔任杭州銀行副行長。1972年出生的毛夏紅在杭州銀行工作多年，2019年7月擔任杭州銀行行長助理，2020年8月開始擔任該行董秘。
一般情況下，上市公司董事長是信息披露最終簽字人，也對信息披露承擔把關責任。杭州銀行董事長宋劍斌，在該行工作20多年，2013年至2022年擔任行長，2022年12月至今擔任董事長。
在信息披露方面，類似上述錯誤，杭州銀行并非首次發生。
2019年5月發布的《關于2018年年度報告的更正公告》顯示，當期年報中有一處將杭銀消金總資產寫錯，將59.46億元寫成了89.46億元。
2016年9月發布的《杭州銀行股份有限公司首次公開發行股票招股說明書》摘要中，把募資額的“億”寫成了“萬”，37.67億元寫成37.67萬元。
頻頻收到監管罰單印證了杭州銀行內控不規范。
今年1月15日，國家金融監督管理總局浙江監管局（簡稱“浙江監管局”）開出2024年1號罰單，直指杭州銀行6項違法違規，包括債券承銷業務與債券交易/投資業務間“防火墻”建設不到位；結構性存款產品設計不符合監管要求，內嵌衍生交易不真實；本行貸款及貼現資金被用于購買本行結構性存款等，該行被罰款210萬元，時任南京分行投資銀行部副總經理的毛韻喆被給以警告。
3月19日，因與融資租賃公司合作的業務管理不審慎、個貸管理不審慎、流動資金貸款用于固定資產項目建設等，杭州銀行舟山分行被罰款100萬元，相關責任人被警告。
4月3日，杭州銀行北京分行因違反規定辦理結匯業務、違反外匯登記管理規定以及違反規定辦理資本項目資金收付，被罰沒105.71萬元。
此前，杭州銀行也曾多次被罰，如個人經營性貸款被挪用于購房、向資本金比例不足的房地產項目提供融資等違規行為被罰。據統計，2022年一年，該行被罰金額超過1100萬元。
業績高速增長，融資多分紅少，被罰頻頻，貼有優質城商行標簽的杭州銀行，該如何處理好這些問題，對于以董事長宋劍斌為首的管理層而言，是個不小的挑戰。
